home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1993 / TIME Almanac 1993.iso / time / 032591 / 0325201.000 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1992-08-28  |  3.2 KB  |  72 lines
  1.                                                                                 BUSINESS, Page 50The Treaty of Heathrow
  2.  
  3.  
  4. U.S. and British officials divvy up airline rights, adding
  5. routes and risks on both sides of the Atlantic
  6.  
  7.  
  8.     The negotiations must have been successful: each side
  9. thought the other guy got the better of the deal. That was the
  10. reaction among industry officials last week when U.S. and
  11. British negotiators finally completed a new transatlantic
  12. airlines accord, settling a major dispute over access to
  13. London's Heathrow Airport and for the moment keeping poor Pan
  14. Am alive by the skin of its fuselage.
  15.  
  16.     The battle was joined last fall when Pan Am, surviving only
  17. by auctioning off pieces of itself, agreed to sell its valuable
  18. gates and landing slots at Heathrow to United Airlines for $290
  19. million. Ailing TWA soon followed suit, accepting a $445
  20. million offer for its spots at Heathrow from American Airlines.
  21. British Airways, the world's largest international carrier (20
  22. million passengers last year) took one look at the two giants
  23. setting up shop at the next terminal and squawked. Says Matthew
  24. Stainer, a London airlines analyst: "Its only U.S. competition
  25. was Pan Am and TWA. Both are good people to compete with
  26. because they are walking disaster areas." British officials
  27. pointed out that the bilateral treaty governing air travel
  28. between the two countries did not allow Pan Am and TWA to sell
  29. their Heathrow rights to another carrier.
  30.  
  31.     As part of the deal struck last week, United and American
  32. will be allowed to go ahead with their plans. American will
  33. then control 17% of the transatlantic market. United will have
  34. 14%, while BA has only 11%. United also wins the right to fly
  35. to several European cities from London. U.S. officials agreed
  36. to restrain the two carriers at first, limiting them this year
  37. to the number of flights to London previously approved for Pan
  38. Am and TWA. In another concession, Washington will allow a
  39. second British carrier, most likely Virgin Atlantic Airways,
  40. to fly from Heathrow to the U.S. Virgin reacted to this news
  41. by slashing all its transatlantic fares 15%. For its part, Pan
  42. Am gets to stay in business, at least for now. Already in
  43. Chapter 11 proceedings, the carrier might have been grounded
  44. without the cash that will enable it to meet a $100 million
  45. debt payment.
  46.  
  47.     British Airways won several major concessions for ceding
  48. ground to such formidable new competition. Perhaps most
  49. important, it will be the only foreign carrier allowed to carry
  50. passengers to the U.S. without passing through its home
  51. country. In practical terms, this means that BA will have an
  52. edge on other European transatlantic carriers. BA also won
  53. fly-through rights, which means that it will be permitted to
  54. land in the U.S., pick up other passengers and continue to South
  55. America, the Caribbean or even Asia. The profitable English
  56. giant may expand its U.S. web by taking advantage of new
  57. Department of Transportation rules that allow foreign carriers
  58. to own as much as 49% of U.S. carriers. Reportedly tops on its
  59. shopping list: troubled USAir.
  60.  
  61.  
  62. By Janice Castro. Reported by Anne Constable/London and Jerome
  63. Cramer/Washington.
  64.  
  65.  
  66.  
  67.  
  68.  
  69.  
  70.  
  71.  
  72.